​报告：银行盈利指数创新低

报告：银行盈利指数创新低

作 者丨李愿

编 辑丨周炎炎

图   源丨图虫

日前，央行发布了 2024 年一季度企业家、银行家、城镇储户问卷调查报告，晚于近年来 3 月左右的发布时间。2023 年三季度和 2023 年四季度企业家、银行家、城镇储户问卷调查报告均于今年 3 月 22 日发布，其中 2023 年三季度问卷调查报告一度缺席引发外界关注。

2024 年一季度银行家问卷调查报告显示，银行业景气指数和银行盈利指数分别为 68.7%、59.7%，其中银行业景气指数为环比提升，但银行盈利指数创下了 2020 年一季度（50.5%）以来的新低。

银行家问卷调查采用全面调查与抽样调查相结合的方式，对我国境内地市级以上的各类银行机构采取全面调查，对农村信用合作社采用分层 PPS 抽样调查，全国共调查各类银行机构 3200 家左右。调查对象为全国各类银行机构（含外资商业银行机构）的总部负责人，及其一级分支机构、二级分支机构的行长或主管信贷业务的副行长。银行盈利指数反映银行家对银行盈利情况判断的扩散指数。

因《商业银行资本管理办法》于今年 1 月 1 日起实施，金融监管总局目前还未发布今年一季度商业银行资本充足率、净利润等主要指标情况。2020 年一季度，商业银行实现净利润 6001 亿元，同比增长 5.00%（二季度开始负增长）。2020 年全年，商业银行实现净利润 1.94 万亿元，同比下降 2.7%，降幅较前三季度收窄 5.6 个百分点。

目前，42 家 A 股上市银行均发布了 2024 年一季报。据中泰证券统计，一季度上市银行实现营业收入增速为 -1.9%，2023 年一季度、全年增速分别为 0.7%、-1.2%。分银行类型看，大行、股份行、城商行、农商行营业收入增速分别为 -2.5%、-3.4%、5.7%、4.7%，2023 年全年分别为 -0.6%、-3.9%、2.5%、1.2%。

一季度上市银行净利润增速为 -0.6%，2023 年一季度、全年增速分别为 2.4%、1.5%。分银行类型看，大行、股份行、城商行、农商行增速分别为 -2.0%、0、7.1%、1.2%，2023 年全年分别为 2.1%、-3.0%、7.9%、10.0%。

从上述数据可以看到，一季度上市银行营业收入增速降幅扩大，净利润增速转为负，其中大行、农商行净利润增速降幅相对较大。

中泰证券研究所所长戴志锋分析称，一季度上市营业收入增速环比放缓，息差和手续费仍是拖累项，规模增长和其他非息是支撑项，但边际变动不一，规模支撑度有所下降，息差拖累度边际有收敛，手续费拖累走阔；拨备对利润释放贡献边际减弱、行业留存余粮，税收节约边际贡献增强，成本对业绩的拖累边际减弱。

净息差仍是目前市场重点关注的数据，受贷款重定价等因素影响，一季度息差继续下行，2023 年为 1.69%。不过，从多家券商测算来看，一季度净息差虽继续下降，但同比降幅有所减少。

广发证券表示，一季度上市银行出现两个边际改善信号：一是单季度息差较 2023 年四季度下降 3bp，降幅同比收窄 5bp；二是计息负债成本率较 2023 年四季度单季度下降 4bp，负债端成本压力边际改善。

" 受 2 月份 LPR 下降影响，银行净息差仍有下行压力，但随着基数降低，若后续 LPR 不再大幅下降，则全年净息差对收入和净利润增长的不利影响或减弱，银行业绩有望筑底。" 国信证券也表示。

经济好，金融好。2024 年一季度银行家问卷调查报告还显示，银行家宏观经济热度指数为 35.4%，比上季上升 4.3 个百分点。对下季度，银行家宏观经济热度预期指数为 39.7%，高于本季 4.3 个百分点。货币政策感受指数为 70.1%，比上季上升 5.4 个百分点。对下季，货币政策感受预期指数为 70.2%，高于本季 0.1 个百分点。

日前召开的政治局会议少见提出 " 要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本 "。中泰证券宏观研究负责人张德礼认为，受外部约束，预计二季度调降 MLF 和 OMO 利率的概率较低，更有可能是通过新一轮存款利率下调，进而带动贷款利率下降。

" 短期汇率压力约束货币政策进一步宽松，但灵活运用或仍指向下半年降准降息仍可期待，维持三季度降准降息判断不变，预计二季度国有大行存款利率进一步下降的概率也在提高。" 申万宏源证券也表示。

SFC

本期编辑 刘雪莹 实习生 苏锦宜

  21 君荐读